一文读懂！为什么要进行全球资产配置？

近年来，伴随着中国经济迅速崛起为全球第二大经济体，国民财富随之水涨船高，居民资产持续积累。财富的保值增值和传承延续成为关注的焦点。国内经济新常态下，经济增长步伐放缓导致“资产配置荒”，以及市场风险因素的持续积累，促使投资者开始以更广阔的视野，探索全球资产配置的可行性。

相比国内股票资产，我国投资者持有海外资产的比重仍然较低。在百年未有之大变局的全球环境中，全球配置将为我们的投资者提供更多元、更多样的资产。这将有助于投资者更好的应对全球变局，从而降低投资风险。

做好资产配置不得不从全球视野出发

资产配置的要义是找到不同收益来源，越多越好。不同的收益来源指的是资产收益的驱动因素是不同的，越不同越好。你在洞庭湖里面捕获的鱼再多也只是洞庭湖的味道，要想品尝不同的味道只能去不同的湖去捕获。

海阔天空。要想做好资产配置，全球配置是不可避免的。

全球200多个经济体，不同肤色、不同文化、不同民族，这是一个多姿多彩，充满多样性的世界。从全球视野出发，比局限于一个国家内部，找到更多样的收益来源显然是更容易的。

从经济角度，中国擅长制造业，美国是全球消费需求的驱动力，也是全球原创科技的主要发源地，德国、日本在高端制造、精密仪器等领域占有一席之地，越南、印尼等在劳动力密集型制造业领域发展迅速，巴西、澳大利亚、中东则主要向世界供应能源和金属矿藏。

从金融角度，美国市场是全球资金配置的第一大市场，受华尔街影响比较大，而中国的金融开放还处于初级阶段，外汇流动仍有管制，可能主要受内资影响。

从政策角度来看，中美欧日等经济体在货币政策上具有一定的独立性，流动性、利率则各有千秋。这也是造成资产有所差异的重要因素。

也就是说，全球视野从逻辑上的确可以为我们提供多样化的收益来源。因此，要做好资产配置，那为何我们不一步到位，从全球视野出发呢？

哪些人需要进行全球资产配置

说起全球资产配置，不少人会认为这是高净值人群所关注的话题，然而需要全球资产配置的人不只是富人，所有中产阶级、准中产阶级、渐富人群等都应该进行全球资产配置，具体来说分为以下几类：

有分散投资需求和眼光的人

未来5年中国个人境外资产配置比例将从目前的4.8%上升至9.4%左右，新增市场规模将达到13万亿元人民币。

投资其实不仅仅是需求的问题，单论需求，每个人都需要投资。其实投资更多的是眼界格局，越是懂得投资的人拥有越多的财富，越是拥有更多财富的人越会投资，这是一种正循环。

当我们还在关注国债的时候，已经有很多人去购买美元、澳元的理财产品；当我们受困于A股的时候，很多人已经去炒港股、美股；当我们受困于国内市场的时候，人家已经去全球资产配置。拥有高知远见的人永远比别人早一步，视野宽一些，格局大一些。

大量财富需要传承的人

财富获取的另一面是财富传承，财富传承也要去海外？——是的！

也许前些年我们从梅艳芳，从沈殿霞那里知道什么叫家族信托，家族信托是全球范围内公认的财富传承的最佳工具之一。国内2013年才有第一只家族信托，和国外差了一个多世纪。

目前国内的富裕家族有的已经开始进入传承阶段，但是目前国内在财富传承方面所做的安排依然显得单一和落后，面临不少风险。

其中，约有46%和37%的高净值人士会选择通过为子女购买保险和购置房产进行财富传承，有不少的高净值人士也开始尝试家族信托。

此外，考虑到遗产税、房产税、海外投资税等税收可能会令家族财富传承受到影响，约57%的高净值人士已开始寻求海外税收筹划服务。

子女有海外教育需求的人

出国需要经济基础，但人才是起决定作用的上层建筑。说完钱，再谈人。

首当其冲的是子女教育，对于子女教育的不遗余力，中国人敢说自己第二，估计没人敢说自己第一。有钱没钱，争取出国读书。大概情况是：有钱去欧美，差钱去东南亚。

如今已经越来越多的富裕家庭选择让孩子出国学习，据相关报告显示，83%的受访高净值人士计划送子女出国接受国际教育，28%的人是将子女教育作为海外投资最大的驱动力和原因。

有移民需求的人

移民和留学关系密不可分，对于大多数国人来说，投资移民并非是为了去国外生活，大多数只是为了获得国外的居住身份。所以，投资移民是一项综合需求，而且需求量非常庞大。

全球资产配置的收益

相关资料显示，我国高净值、超高净值投资者的资产组合之中，全球资产配置占据了重要权重。资产配置组合不仅仅限于人民币资产，而是跨市场、跨国别的资产配置；包含固定收益及房产，也需要有二级市场、一级市场、海外保险等综合的资产配置，即各大主要资产类别都应该有重要的配比。

正如“现代投资组合之父”、诺贝尔经济学奖获得者马科维茨所说，“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”那么，对于投资者而言，全球资产配置的优势究竟在哪里？作为一门大资金必须的风险控制和资金管理的功课，资产配置亦是宏观经济周期与行业未来等战略配置与战术对冲都至关重要的功课，其长期坚持的全球资产配置极难办到，却是资产配置是否成功的关键。

从全球资产配置原理而从言，多元化资产配置，即分散资产，就是事实上的免费午餐。从资产配置原理与金融品种来看，每增加一项资产要判断其是否有利于资产配置组合。即对原有存量资产来说，要看新加入的资产是否对资产组合有正贡献。